做股权激励为什么要有财务参与
做股权激励为什么要有财务参与最近一个学员跟我抱怨，说他们公司前段时间在咨询公司的"帮助"下，轰轰烈烈地搞了一顿股权激励，到现在，时隔三个月，老板基本上不提了，这事儿就不了了之了，其实也就是失败了。我问他为啥会失败呢，但他其实也没明白，只是对这种老板出去学习回来就折腾一下的行为很反感，所以就跟我聊聊这个事儿。我就推荐他去学一下关于股权激励的课程，搞搞明白他们公司股权激励为什么会失败。因为股权激励本来是个好事，而且这个过程中财务应该要起很大的作用，然而他们老板却是拉着人力资源的人一块去做的，所以还是得仔细找找失败的原因。那么我们今天就来说说股权激励的话题，我的看法是：财务没有深度参与的情况下，企业搞股权激励很容易失败。
什么是股权激励？简单来说，就是企业以很低的价格，向中高层或者骨干人员发售股份，让他们也变成公司的股东。这样一来，这些高级人才就不用想东想西，跳槽或者出去创业；拿着股份在公司好好工作，等到老了，干不动了，也还有股份可以分红，还有现金流入。所以，股份起到的作用就是留住高级人才，也能吸引潜在的高级人才来企业工作。现在企业搞股权激励应该是很普遍的，市场上也到处都有讲股权激励的课程。不过大部分做股权激励的公司都是从人力资源的视角上出发的，可能讲很多道理，哲学、人性，然后还会发一大堆表格、制度和协议，还有一些工具，让企业参考，回去依葫芦画瓢。但实际上，企业回去之后很难干成。
到今天，我已经在做了近10年的财务咨询顾问和财务管理的培训工作了，尤其是对民营企业，我特别了解，也帮助过很多企业做过股权激励。给大家讲个事儿，曾经一家很有名的讲股权激励的公司，哪都能看到他们的广告，具体名字就不说了。这家公司来找我们来谈合作，是因为他们老板在讲完股权激励后，再去企业做咨询，实施股权激励，发现民营企业搞股权激励很不容易成功和落地。因为民营企业绝大多数都是两套账，面临的最直接问题是不知道该怎么分红，外帐没有利润，内账又不可信。这种情况下，财务基础不给力的话，账都弄不清，就不是搞股权激励了，员工不是掏钱给公司投资，而是相当于给公司捐款了。因为没有账目清晰的信任度和透明度，人就容易担心和害怕，认为投入的钱没有保障，员工也就没有意愿参股，即使参股也起不到激励作用。
没有财务的参与，哪些事会做不好？我给大家说一说，搞股权激励，哪些事必须得我们财务做才行。
第一，刚才说的分红，总得有一本经得起检验的透明的账，才能分红。得知道公司通过努力，收入、成本、费用各有多少，算出利润，最后分哪一笔钱。账目要透明就得合规合法，总不能拿内账计算出来的利润来分红。股东若是太多，万一还有个合作不愉快，闹翻了，因为利益之争回头再告上法庭，就麻烦了。
第二，搞股权激励，公司得有个估值。公司的净值有多少，原来投资额有多少，资本是不是有抽逃现象；现在企业的发展情况，未来的想象空间，战略的愿景；企业的资产，企业的负债，管理有没有漏洞，有没有潜在的法律问题等等，这些若是没落实清楚，等员工掏了钱变成股东之后，可能要给企业填坑的。所以，给公司估一个合适的值，是一个很麻烦的事，也是财务的一种合规性、保障性。说白了，账必须靠谱，估值才令人信服。比方说，公司现在1股值两块，那卖给大家三块好了，因为出去融资大概可以卖10块，这样的话大家才愿意出钱投资。
第三，有了股份之后就有分红了，未来可能还要做股权转让，可能还会上市等等。这些钱都跟工资可不一样，工资每个月固定，税也都相对固定；但是分红的税一般比较高，个税的问题就比较重要了。分红要交个税，卖股权要交个税，未来上市之后套现要交个税，被人并购的话退出要交个税；包括增资的时候，用资本公积还是用这个盈余公积，或者老板转让，要交资本利得税。另外，做股权的时候，同时也向外部投资者也融资的话，这时候还会有股份支付。有一个会计准则叫股份支付，你可以了解一下，跟税相关。大家想减轻这个税负，为未来做个布局。能不能设计一个股权架构，或者是一个好的持股方式，甚至设一个持股平台来减轻税负。若是不仔细设计筹划，大家都不愿意出钱，都想逃税，那就乱套了。
第四，还得考虑到跟资本市场的对接。现在绝大多数股权激励都没有考虑，但企业即使不上市也可能被上市公司收购，也可能是跟别人并购，也可能挂牌。在这种情况下，本来是给员工一些股份，为了留人。但是如果上市的话，股份就归员工自由处置了。本来公司不上市的时候员工出钱买了股份，没钱了就不得不打工，为了自己未来的股份升值不得不拼命工作。上市之后，一看股票涨了马上抛了，抛了之后有钱了，有钱就任性了嘛，也不干活了，那就麻烦了，也是企业面临的一大问题。
所以公司要考虑股份未来跟资本上市对接该怎么做，可能简单的一个股权方式处理就不行了，得用期权。说到期权就更复杂了，期权的行权、赋予、股份支付，所有的行权记录，过程中原有老股东的股份不断地被稀释，如何来管理这个股份股权等等，这些东西都需要财务部去做的，因为都要提交报告。企业在做这个的时候总有一些进入和退出机制，有一个权力管控问题。股份嘛，同股同权同酬，给人股份就给人权力了，未来股份稀释了，权利没有了怎么办呢？得有议事规则，得有公司治理，得看住控制权，可能还得有一致行动人的协议，这些东西也都是财务部要去帮忙构建的。
刚才我说的所有这些事都是在做股权的过程中，很现实的问题，必须要解决的。当然还要有很多手续来签约，签字，工商，办变更等等，财务部如果账不行，不给力，不懂，参与不进去，最后弄得漏洞百出，顾此失彼，这事自然就办不成。那么多的基础工作，被一个卡住可能就进行不下去了。这就是我说的财务在股权激励中起到非常重要的作用，甚至是基础性的奠基性的作用。所以呢，第一财务要对股权激励要懂，这是一定要做到的；第二，公司搞股权激励这种事你也要参与才可以。甭管老板以前拉你学过什么样的股权激励的课程，但股权激励的课程，我觉得你还是要参与一下。因为作为一个财务经理人，一定要从财务的视角上，深刻地理解股权激励背后的规律，以及所有操作和落地过程中的程序、手续，以及要做的准备和行为动作。没有刚说的这些支撑，没有一个全盘的统筹，那些事情肯定是干不成的。
OK，这就是我为什么民营企业在做股权激励过程中为什么容易失误，单从人力资源的人性和哲学道理的角度讲，其实都没有问题。但是真的落地，最终要靠财务。觉得有收获的话请分享给您的伙伴。
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